스타트업이 투자유치를 진행할 때 엑시트 계획의 중요성

· 상장 주식은 유동성이 높기 때문에 언제든지 매도할 수 있어 투자자가 수익을 놓칠 수 있습니다.

· 반면 스타트업 투자는 유동성이 낮아 주식 매각이 어렵지만 충동적인 매도와 잠재적 손실을 방지할 수 있다는 장점이 있습니다.

· 따라서 스타트업은 투자유치를 진행할 때, 투자자들이 어떻게 투자금을 회수할 수 있을 지 명확한 계획을 세우는 것이 중요합니다.

스타트업의 상장 가능성

· 벤처 캐피털리스트는 매년 약 2,000개의 기업에 투자하지만, 그 중 약 60개만이 1년 후에 상장되어 성공률이 3%로 낮습니다.

· IPO가 여의치 않다면 거래량은 적지만 코넥스나 KOTC 시장에 상장하여 투자자들에게 엑시트 기회를 제공하는 것도 대안이 될 수 있습니다.

투자 유치 및 상환 전략

· 스타트업은 전환사채나 우선주를 활용하면, 투자자들에게 상환 또는 주식 전환을 통해 투자금을 회수할 수 있는 기회를 제공할 수 있습니다.

· 상환전환우선주는 회사의 이익잉여금 내에서 상환할 수 있는 권리를 부여하여 자금 회수 방법을 제공합니다.

· 또한 벤처 캐피탈의 세컨더리 펀드와 같은 장외 판매도, 투자자들에게 투자금을 회수할 수 있는 방법으로 흔히 이루어집니다.

· KOTC 시장에 등록하려면 주가를 활성화하고 성공적인 거래를 보장할 수 있는 계획이 필요합니다.

투자 펀드의 주식 취득 방법

· 투자 펀드는 대상 회사의 가치 하락을 이용해 다른 회사의 주식을 인수하는 데 특화되어 있습니다.

· 세컨더리 펀드도 이 유통 시장에 참여하지만 재정적 한계가 있습니다.

· 자사주 매입은 회사가 자사 주식을 재매입하는 다른 방법입니다.

· 특히 스타트업은 투자 기간과 엑시트 전략을 미리 계획하고 회사의 주식 시장 상장 가능성도 고려하는 것이 투자자들을 리딩할 수 있는 중요한 요소입니다.

· M&A를 통해 투자자들에게 엑시트 기회를 제공하는 계획이 항상 성공하는 것은 아니므로, 처음부터 M&A 이외의 엑시트 계획을 세우는 것이 중요합니다.

스타트업 CEO를 대상으로 GX (Group eXecution) 세션이 매주 진행되고 있습니다.

어떤 내용이 진행되고 있는지, 살짝 공개합니다.