투자자의 관점에서 투자하면 안 되는 위험한 스타트업은 단순히 성과가 부족한 수준을 넘어, 근본적인 문제나
🚀 Weekly Insight : 투자자들이 기피하는 스타트업의 특징
🚀 GX세션 : 기업의 성장 단계별로 투자자가 보는 것 (동영상)
🚀 Weekly Topic : K-Space Open Innovation with CONTEC × ispace 참가기업 모집 외
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본 내용은 알토란벤처스의 CEO를 위한 GX세션 내용 중 일부를 요약한 내용입니다. |
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투자자의 관점에서 투자하면 안 되는 위험한 스타트업은 단순히 성과가 부족한 수준을 넘어, 근본적인 문제나 리스크를 안고 있는 경우입니다. 오늘은 투자자가 특히 경계하고 있는 스타트업의 특징들을 정리해 보았습니다.
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🚀 창업자의 문제
1. 창업자의 태도 문제
· 사업가가 아닌 실무자(개발자, 연구원 등)로서 사업을 바라보고 있는 경우
· 자신감을 넘어 오만하게 보이거나, 고집이 세 피드백을 수용하지 않는 경우
· 실패를 환경, 조건, 남의 탓으로 돌리는 경우
· 질문에 명확하게 답하지 않고 핵심을 회피하거나 벗어나는 경우
2. 이탈 가능성
· 창업자의 동기 부여가 약하거나, 집중력이 부족해 보이는 경우
· 다른 사이드 프로젝트를 병행하고 있는 경우
3. 윤리 문제
· 경력, 지표, 고객 등을 과장하거나 조작하는 경우
· 과거에 법적 문제나 분쟁 이력이 있는 경우
🚀 팀 구성의 문제
1. 핵심 역량 부족
· 중요 분야의 담당자가 없거나 역량이 검증되지 않는 경우
· 실무를 담당하는 담당자 없이 외주/프리랜서로 구성되어 있는 경우
2. 팀워크 불안
· 공동창업자 간 역할 불분명하거나, 비전이 불일치하는 경우
· 핵심 인력의 이탈이 잦은 경우
🚀 시장/제품의 문제
1. 문제 정의가 모호
· 해결하려는 문제나 고객이 구체적이지 않음
· 트렌디해 보이는 아이디어지만 고객 니즈가 명확하지 않음
2. 시장 크기 미미
· 잠재 시장이 너무 작거나, 성장성이 없음
3. 경쟁 분석 부족
· 경쟁 제품을 잘 모르거나, 자신만의 '착각 속 차별성'만 강조함
· 주장하는 차별성이 경쟁사 대비 개선에 그치는 경우가 많음
🚀 데이터 조작 또는 과장
1. 사용자 수, 거래액, 재방문율 등 핵심 지표를 허위 혹은 과장하여 제시
2. 성과를 수치로만 강조하고 증빙(계약서, 부가가치세증명원 등) 불가
3. MOU 체결 등을 강조하나, 실제 MOU를 통해 이루어진 성과 없음
4. 준비 중, 협의 중, 진행 중, 개발 중 등 같은 애매한 표현 반복
🚀 비즈니스 모델, 수익 모델 부재
1. 비즈니스 모델이 없거나, 있어도 수익모델이 없는 경우
2. 예상 매출 성과가 지나치게 낙관적/비현실적인 수익 추정
3. 단가 구조나 CAC, LTV 등에 대한 이해 부족
4. 스케일업 전략이 없이 단기 성과에만 집중
🚀 법적·재무적 불투명성
1. IP 소유권, 지분 구조, 계약 관련 문제가 불명확
2. 캡테이블이 복잡하거나, 이미 창업자의 지분이 희석되어 있음
3. 법인 정리가 안 됐거나, 과도한 채무가 있음
4. 짧은 런웨이로 존속여부가 우려됨
🚀 과도한 밸류에이션
1. 실적이나 지표 대비 과도한 밸류 요구 (특히 초기 단계에서)
2. 성과없는 계획만으로 과도한 고평가 (3년 뒤 쿠팡을 앞지를 수 있다 등)
3. 향후 투자 유치 또는 Exit이 어려워질 수 있음
🚀 Exit 전략 부재
1. IPO나 M&A 등 투자 회수에 대한 비전이나 전략이 없음
2. Exit에 대해 이야기하면 회피하거나 무관심
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모든 창업자들은 자신의 계획과 기술이 성공할 것이라는 믿음을 가지고 있습니다. 하지만 성공에 이르는 방법은 여러가지가 있다는 것을 아셔야 합니다. 최고의 기술이 최고의 사업이 되는 것은 결코 아닙니다. 사고의 유연성은 창업가가 성공을 위해 반드시 가져야 될 요소입니다. |
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지난 GX 세션 중
"기업의 성장 단계별로 투자자가 보는 것"
에 대한 내용입니다.
저는 스타트업 창업가분들께 투자를 안 받을 수 있는 구조를 짜서 사업을 하시라고 말씀을 드립니다. 그러면 투자를 골라서 받을 수 있게 됩니다. 투자자가 갑이 아니고 기업이 갑이 됩니다. 투자를 받는 것에 있어서 핵심은 성과 지표를 만들어내는 것이다라는 것을 명심하셔야 됩니다.
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OOO프로젝트 박**
비전의 중요성과 한계정의하는 부분이 인상깊었습니다. 제가 너무 스스로 한계를 낮게 정의하고, 비전에 대해서 깊게 고민하지 않았다는 사실을 깨닫게 됩니다. |
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OO게임즈 안** 대표
Moonshot Thinking, 제품을 넘어 산업과 미래 설계가 중요하다는 게 인상 깊습니다. 되고자 하는 나(사업)에 대한 명확한 비전에서부터 구체적인 실행의 단계를 역방향으로 접근하는 것이 필요하게 되었습니다. |
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OO디자인 한** 대표
투자사들은 알아서 잘 클만한 회사들을 선호 한다, 스스로 크는 회사는 알아서 공부한다, 성장에는 결핍이 필요하다. 로드투유니콘은 그 결핍을 채우는 과정이다 |
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OO네이처 길** 대표
IR 피칭은 스토리텔링으로 누가 들어도 편하고 쉽게 이해해야 한다는 걸 깨달았습니다. 사업 전략을 잘 세우고, 전략을 스토리로 만들면 어디서나 쉽게 사업 설명이 가능해 질꺼 같다는 느낌이 듭니다. |
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스타트업과 관련된 투자 업계 소식 등을 정리하였습니다. |
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- 목적 : ICT 분야 창의·혁신적인 아이디어·기술을 보유한 벤처·스타트업의 투자유치 및 협력사 발굴 지원
- 대상 : ICT 분야 벤처·스타트업
- 목적 : 제조업 혁신 촉진과 로봇산업 확산
- 대상 : 경기도 내 제조기업 중 로봇 자동화 공정이 구축된 기업
※ 경기도 내 제조기업(수요기업)-로봇SI기업(공급기업) 컨소시엄 구성 가능
- 목적 : 국내 우수 녹색산업체의 미국 투자유치 지원
- 대상 : 우수 환경 기술 및 제품을 보유한 환경기업(미국 투자유치 시장진출 희망 신재생에너지분야)
- 목적 : 도로교통 분야 우수 창업ㆍ벤처기업 발굴 및 자금지원 등을 통한 혁신 Start-up 육성
- 대상 : 도로공사 업무와 관련있는 중소기업으로 창업 7년 이내의 기업(창업기업, 예비창업자 포함) 또는 벤처기업
- 목적 : 성장잠재력을 갖춘 유망 에너지혁신벤처를, 서로 간 만남의 장을 마련하여 에너지신산업에 대한 투자 생태계를 활성화
- 대상 : 기술, 아이디어를 바탕으로 에너지·기후 분야에서 新제품·서비스를 제공하는 중소·중견·벤처기업 등 ※ 비영리법인, 개인, 상장사는 제외
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